> 数据图表想关注一下2017Q1 至今基金重仓家电板块持仓比例2026-8-02026Q2 基金重仓家电意愿环比下降。2026Q2 基金重仓家电持股比例为 1.63%，环比-0.80pct2026Q2 家电超配比例为-0.45%，环比-0.63pct。2026Q2 主动偏股型基金重仓家电板块的比例环比有所下滑，我们认为主要因为 1）资金向增长动能更强的科技相关行业倾斜2）人民币持续升值引发市场对家电出口业务的担忧3）原材料价格上涨未改，企业盈利能力承压的市场担忧仍在4）内销因去年同期国补明显刺激而产生高基数效应。展望后续，自 2026Q3 起国补高基数压力将有望缓解，稳定的国补政策仍将有望带动家电内销重回增长区间。家电龙头企业加大欧美市场和中东、拉美等新兴市场渗透的步伐不变，海外增长空间广阔。铜价趋于稳定，铝、塑料价格有所下降，人民币升值的同比压力减小，均有利于家电企业盈利能力边际改善。家电龙头企业整体经营仍保持稳健，股息率较高，当前基金重仓比例已处于历史低位，具备较高配置价值。华创证券大消费
