> 数据图表一起讨论下建筑高股息个股股息率增览2026-8-060%测算，增量收入 78 亿元按 10%净利率对应净利润 7.8 亿元。化工主业签单回落，2026 年上半年业绩承压，下半年预计随订单转化和核电招标恢复而改善。员工持股计划目标为 20272029 年净利润复合增速15%，叠加 3000 万6000 万元回购，彰显长期信心。2）博迈科：FPSO模块制造龙头，明年业绩预计显著提速。海洋油气模块需求回升，据 Rystad Energy 预测 20262030 年 FPSO 年均授标 89 艘油价上行有望改善业主现金流及项目回报，拉动模块需求。公司深度绑定 MODEC、SBM，2026 年签单有望显著加速后续伴随减值影响逐步减弱，收入与利润率有望改善。我们预计 20262028 年归母净利润 0.874.05.4 亿元，同比增长 42%358%35%，2026 年净利率仍受减值压制2027 年 PE 约 13倍，估值具备吸引力。 投资建议：展望中报，预计表现较好的板块有：1）洁净室：经过前期回调，当前性价比较高，继续”点看好优质台资洁净室龙头亚翔集成“（26PE 23X）、圣晖集成“（26PE 29X）境内链”点推荐柏诚股份“（26PE 30X）上游风机过滤设备龙头美埃科技（26PE 29X）等。2）部分出海公司：兼具成长性与高股息特征，”点推荐受益于出海和国内复苏的钢结构制造龙头鸿路钢构“（26PE 14X）、钢结构出海龙头精工钢构“（26PE 9X，26E 股息率8.0%）、幕墙龙头江河集团“（26PE 11X，26E 股息率 7.4%）、化工出海国家队中国化学“（26PE 7X）。从后续成长性看，推荐工业模块化方向，核心标的核电模块化龙头利柏特与海工模块化建造领军者博迈科。此外，部分央国企分红稳定、股息率较高，具备较强防御属性，继续推荐中国建筑“（26E股息率 5.6%，后同）、安徽建工（6.1%）、四川路桥（5.7%）、山东路桥（4.1%）、中材国际“（7.4%），中国交建 A“（3.3%）中国交通建设 H“（5.7%）、中国铁建 A“（4.6%）H“（6.9%）、中国中铁 A“（3.5%）H“（4.9%）、中国建筑国际（8.2%）、中石化炼化工程（7.3%）。 风险提示：市场风格转变分红率与股息率不及预期洁净室需求不及预期海外业务开拓不及预期工业模块化进展不及预期。国盛证券综合其他
