> 数据图表咨询大家利柏特2025-2026年”大合同中标公告2026-8-0工业模块化：今年普遍订单爆发，后续高成长可期。1）利柏特：核电模块产业拐点将至，业务成长空间广阔。“两十五五 核电建设进入高峰，模块化趋势明确。本周国常会新核准8 台核电机组，项目总投资超 1700 亿元，审批进度超预期。公司深度绑定中广核，中标宁德二期柴发模块工程（2.3 亿元）。2025 年末中广核在建 20 台机组，估算 20262027年平均 6.5 台进入土建。按单机组年均土建价值量 40 亿元、模块化率 50%、公司份额60%测算，增量收入 78 亿元按 10%净利率对应净利润 7.8 亿元。化工主业签单回落，2026 年上半年业绩承压，下半年预计随订单转化和核电招标恢复而改善。员工持股计划目标为 20272029 年净利润复合增速 15%，叠加 3000 万6000 万元回购，彰显长期信心。2）博迈科：FPSO 模块制造龙头，明年业绩预计显著提速。海洋油气模块需求回升，据 Rystad Energy 预测 20262030 年 FPSO 年均授标 89 艘油价上行有望改善业主现金流及项目回报，拉动模块需求。公司深度绑定 MODEC、SBM，2026 年签单有望显著加速后续伴随减值影响逐步减弱，收入与利润率有望改善。我们预计 20262028年归母净利润 0.874.05.4 亿元，同比增长 42%358%35%，2026 年净利率仍受减值压制2027 年 PE 约 13 倍，估值具备吸引力。国盛证券综合其他
