> 数据图表咨询下各位上市险企净资产对利率下降50bps 敏感性
2026-8-5 新准则下，若久期缺口的绝对值较小，资产负债能够做到规模与久期的匹配，则可以实现低利率环境下其他综合收益的“理论”免疫。资产负债匹配与金融资产分类高度相关，FVOCI 资产占比高低体现资产负债匹配能力。利率下行对不同种类金融资产的影响不同。以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI）的资产价值计量随市场利率波动而变化。利率下行，资产公允价值上升，产生正收益计入其他综合收益，可以对冲利率下行导致的保险合同负债计量增加对净资产的负面影响。不过，实务中由于寿险公司资产端的久期小于负债端，负债端的敏感性大于资产端，多数公司的其他综合收益为负。 
