谁知道2019 年以来风险因子对应股债负相关月份占比 2021 年以来风险因子对应股债负相关月份占比

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2026-8-2

事实上，风险因子不仅影响了我们需要用以对冲的资产选择，也会影响资产之间的相关性。例如，增长预期主导的情况下，股债负相关性大概率是强的。无论增长是往上还是往下，都不改这一特征。由此我们观察历史上每个月的核心风险因子，将其与当月股债之间负相关性出现的概率进行匹配。