> 数据图表如何了解247家样本钢厂日均铁水产量（万吨）2026-8-27 月粗钢产量同比-3.6%。根据国家统计局数据，2026 年 1-7 月粗钢产量 57704 万吨，同比-3.1%。2026 年 7 月粗钢产量 7693 万吨，同比-3.6%。根据 Mysteel，截至 2026年 8 月 14 日当周，247 家样本钢厂日均铁水产量 238.2 万吨，同比下滑 2.5 万吨。长期来看，山西新规十七条的出台，更加坚信了“焦煤是反转，并非反弹”，蒙煤、澳煤无论“量质”均难以弥补，价格（尤其骨架煤）向上空间彻底打开。如此前所述，我们认为““522 留神峪瓦斯爆炸事故”性质极其恶劣，后续安监力度的升级可能导致表外隐性供给得到彻底杜绝，考虑到山西省焦煤产量占据全国近半，焦煤供需矛盾或变得骤然尖锐，焦煤价格向上弹性空间望彻底打开，类比 21 年““内蒙涉煤腐败倒查 20 年”的行情正在演绎中。值得注意的是，部分市场参与者认为通过进口可以弥补国内焦煤缺口，我们认为难度极大：一方面，总量层面而言，本次事故后造成焦煤产量的影响或超亿吨，即使考虑到蒙煤进口高增（短期仍受限于通关效率），叠加澳煤、俄罗斯煤增量，仍难以弥补缺口另一方面，结构层面而言，山西作为我国优质低硫焦煤（骨架煤）产区，本次事故对骨架煤影响更甚，蒙煤多以 13 焦为主，主焦补充有限，此外澳煤一线主焦多通过长协锁量，市场可流转现货资源有限，均难以解决骨架煤短缺问题，因此本轮行情，骨架煤涨幅或将更为显著。国盛证券能源矿产
