04AI算力需求激增，CSP厂商资本开支快速增长n 国内厂商资本开支提速，构筑 AI 发展基石。国内互联网厂商正加速 AI 布局，不仅加大相关业务投入，更将 AI 技术全面融入现有业务体系。对AI 基建的重视推动了资本开支的持续增长，2026 年 Q1，阿里巴巴、腾讯、百度三家合计资本开支达 647 亿元，同比增长18%。n 海内外CSP的资本开支正以前所未有的速度增长，成为 AI 基础设施建设加速的核心引擎。无论是微软、亚马逊等国际巨头，还是阿里、腾讯等国内领军企业，均在 2026 年大幅增加对 AI 相关领域的投入。这种高强度的投资直接转化为对数据中心和智算中心的大规模建设，从而引爆了对通信基础设施的海量需求。2026年上半年，随着人工智能、大数据、云计算等技术的快速发展，推动全球算力需求迎来爆发式增长，因此推动了上游核心基材电子级玻璃纤维布的市场需求。图35：阿里巴巴2023年至今资本开支图36：腾讯2023年至今资本开支图37：百度2023年至今资本开支资料来源：公司财报，华龙证券研究所资料来源：公司财报，华龙证券研究所资料来源：公司财报，华龙证券研究所请认真阅读文后免责条款26
