咨询下各位2026Q2 周期科技与部分内需现金周期边际改善

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2026-9-4

策略专题报告材料环节中诸多行业现金周期都降低至历史低位，且季度环同比明显下降但中游的半导体行业现金周期却有所拉长，我们认为这反映出紧缺的材料环节在 AI 产业链中的议价能力正边际增强，行业景气增长有望进一步提升。