> 数据图表一起讨论下8 个大类因子表现跟踪（截止 2026 年 8 月 31 日）2026-9-0首先，通过使用财务数据、交易数据等进行处理和加权可以得到因子暴露，然后对上述回归模型进行求解，即可得到各因子的收益率、和和。其中，市场因子可以看作截距项行业因子按照中信一级行业划分对于风格因子而言，计算了涵盖描述股票各方面收益来源的 20 个风格因子，并将其根据相似属性汇总成了 8 个大类因子，因子体系构成详见附录 4.2。 本章对 8 个大类因子和 20 个风格因子的纯因子组合表现进行月度跟踪，从纯因子的视角观察市场风格动向。 3.1. 大类因子表现跟踪 8 月，8 个大类因子中，动量、波动率、流动性、红利因子分获正向收益 4.6%、2.01%、1.26%、0.03%大市值、价值、成长、质量因子分获负向收益-4.03%、-0.44%、-0.25%、-0.12%。 本年以来，8 个大类因子中，波动率、动量、价值、红利、成长因子分获正向收益 7.81%、5.93%、2.55%、1.54%、1.26%流动性、大市值、质量因子分获负向收益-3.05%、-2.44%、-2.09%。国泰海通金融地产
