> 数据图表想关注一下Marvell 营收拆分（百万美元，%）2026-9-2深度绑定头部客户，定制 ASIC、光互联、交换芯片打开成长空间。 1）定制 ASIC：此前公司已与 AWS 达成深度合作，26 年 8 月公告与 Google 合作，部分启动项目收入已体现至 FY28 收入预期之中，其他正在执行项目收入贡献预计 FY29 逐步体现。预计 FY28 公司定制 ASIC 收入较 FY27 翻倍，FY29 整体业务收入将超 100 亿美元。 2）交换芯片：Scale-out 侧项目持续落地，预计 FY27 收入 6 亿美元（同比翻倍）、FY28 收入达 10 亿美元。 3）光互联：公司 800G、1.6T DSP 产品持续高景气，预计 FY27H2继续牵引增长。此外，公司多个 NPO 解决方案在客户侧得到广泛应用，强化公司 FY28 光子产品收入规模化预期，多轮驱动公司光互联业务增长。风险提示：AI 进展不及预期、行业竞争加剧、经营风险。国泰海通科技传媒
