> 数据图表咨询下各位中 金 研 究 部2026-7-3中 金 研 究 部具身智能：2026量产元年，长期是下一个“iPhone级”市场5500台宇树2025出货（全球前列）1万台智元3月下线（3个月翻倍）2026预期1-2万台5000→10000仅3个月Gen3夏季特斯拉Optimus量产单机成本目标2万美元+94%2026中国产量同比占近80%出货份额VLA技术路线与世界模型VLA路线演化RT-2暴力美学 / π0扩散派GR00T N1双系统 / OpenVLABitter Lesson：端到端审美正确但真实数据稀缺+实时延迟两裂缝投资落点：产业链三层与BOM世界模型进展星海图Fast-WAM延迟800ms → 190ms（4倍）Figure Helix 02单一神经网络英伟达Cosmos 3 + GR00T平台长期壁垒物理世界数据闭环真实数据是关键路线长期看是下一个iPhone级家电消费市场三层生意：本体厂商 / 核心零部件（真卖水人） / 具身AI数据训练BOM：关节执行器 30-40% · 灵巧手 15-20% · 电池热管理 10-15%零部件优先级：减速器 > 丝杠 > 无框力矩电机 > 空心杯 > 六维力传感 > 3D视觉政策：工信部+国资委2026实景实训专项行动，目标年底万台级部署、百个高价值场景具身智能是远期赛道，2026量产元年开启，技术路线收敛，长期是下一个iPhone级消费市场投资落点在核心零部件（进BOM真批量验收的卖水人）与具身AI数据训练，关注量产爬坡与场景转化节奏资料来源：TrendForce，工信部，中金公司研究部23中金公司科技传媒
