> 数据图表谁知道大秦线月度货运量
2026-8-1 投资建议：1）盈利预测：我们维持公司 2026-28 年 76.7、80.9、85.2 亿元的盈利预测，对应 26-28 年 EPS 分别为 0.39、0.41、0.43 元，PE 分别为 12、12、11 倍。2）我们认为公司作为破净的高股息标的，配置价值明显。a）公司核心路产大秦线在国家“西煤东运”“北煤南运”能源运输体系中居于重要地位，我国煤炭生产重心加快向“三西”地区集中，使得公司区位优势更加凸显b）国家“调整运输结构”的目标任务仍在延续推进，公司经营地域内“公转铁”仍有较大空间c）公司持续高分红，根据公司 2023-25 年股东分红回报规划，现金分红比例不低于 55%，假设该比例维持，26 年对应股息率 4.5%，我们以2026 年预期股息率 4%为公司定价，对应目标价 5.31 元，预期较当前 14%空间，强调“推荐”评级。 
