> 数据图表一起讨论下三个季度里叙事的变化2026-9-3科技背景强或较强的合计仅 77 人（8.3%），背景与信仰高度相关：长期科技型中科技背景强或较强的占 28.8%，轮动科技型只有 6.0%。“信息不足”高达 47.0%、另有 12.1%未匹配到履历，是这项工作最大的局限：部分基金公司仅披露“硕士，历任研究员、基金经理助理”，我们显式保留“信息不足”而不归入“否”。季报文本分析方面，我们抽取了 2025 年四季度、2026 年一季度与二季度共2812 份文本，按宏观层、产业层、公司层记录基金经理谈了什么，以及点名了哪些细分赛道、逻辑有多具体、声称了什么加减仓动作。三期来看，2026Q1 关注宏观叙事尤其是地缘政治的人较多。产业叙事则在二季报集体抬升：点名的细分赛道数从1.26 升到 2.09，逻辑具体度从 2.50 升到 2.78，谈下游资本开支、产业链涨价降价、估值拥挤的人也都比前两期多了一半以上。此外，基金经理的文本叙述风格有一定的持续性，例如：逻辑具体度在四季报与二季报之间的秩相关为0.679。华安证券科技传媒
