如何了解收益与回撤的波动分组汇总

> 数据图表

2026-9-4

分年度看结论一致：收益标准差的年际极差为 3.66pp，回撤仅 1.35pp。另外三个宽基指数上的排序完全相同。这意味着以前瞻回测为预测目标的模型在不同市场环境下面对的是一个形状相对固定的目标，而不是一个随波动率一起漂移的目标。