> 数据图表咨询下各位华夏银行业绩增长拆分（单季环比）2026-9-4 投资建议：公司 2026E、2027E、2028E PB 0.30X 0.28X 0.26X。华夏银行 1H26 营收在低基数上实现双位数增长，息差同比回升、负债成本下行明显，对公贷款尤其是基建类投放较快同时零售资产质量压力上升、逾期率上行，公司加大核销和拨备计提力度，利润阶段性承压，核心一级资本充足率有所下降。后续关注零售不良的出清进度、拨备计提力度对利润的影响以及资本补充安排。维持“增持”评级。 风险提示：经济下滑超预期、公司经营不及预期、研报信息更新不及时。中泰证券综合其他
