怎样理解AI 硬件行业资本开支强度产业链话语权变

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2026-8-6

业，以 CAPEXEBITDA（观察资本开支扩张幅度相对利润扩张幅度）来作为衡量另一方面，应关注产业链话语权变强的行业，我们以（预收-应收）的净增额相对营收的占比作为衡量。筛选 AI 硬件各环节后，当前值得关注的细分领域主要集中在芯片设计、光模块、EDA、光纤、半导体设备、算力租赁、光刻机等。