> 数据图表如何了解大类资产配置观点展望2026-8-1股仍有解套、降低波动等压力，市场仍然需要一段时间的反复震荡以出清抛压。近期大消费、地产基建等内需板块轮动修复，但基本面并不支撑低位板块持续拉涨，或以短期交易型机会为主，再平衡可能已近尾声，相关板块可逐步逢反弹减仓。中期来看仍看好科技红利的“哑铃配置”：科技股估值性价比明显回升，不过仍需等待降波、出清红利策略在降低组合波动和长期配置方面的性价比回升，可逢调整加仓。整体来看短期市场赚钱效应减弱，但或是逢低耐心布局的机会。海外市场AI 板块景气度仍在被验证，美股有望延续修复。亚马逊二季度 AWS 营收同比猛增 37%、AI 业务年化收入超 250 亿美元且保持三位数增长，减少了市场对云厂商巨额资本开支能否盈利的担忧，显示“卖 AI 服务”可以切实转化为利润。与此同时，DeepSeek 预告将 API 价格大幅上调 100%，AI 算力需求依然旺盛。综合来看，AI 景气度仍被财报、涨价和订单印证，整体逻辑并未逆转，美股有望延续修复。华宝证券科技传媒
