> 数据图表如何了解久期高位后的利率走势
2026-8-11. 债基久期高位运行后的利率影响与拐点识别 10 年期国债收益率下行至 1.7%附近，债基久期随之抬升，但本轮久期扩张的结构性特征更为突出：30 年期国债涨幅显著大于 10 年期，30-10 利差快速收窄。当前利差处于 2025 年以来 71.5%分位数，长端期限溢价仍厚，拉久期的实质是买 30 年博弈利差压缩，而非单纯押注 10 年利率继续突破。这解释了为何近期久期拉升速度较快当前久期已处于 2025 年以来 84.6%分位数，逼近历史高位。 
