> 数据图表咨询大家生鲜乳价格底部企稳，环比增速持平，同比增速七月份已由负转正2026-9-2从需求端来看，我们看到乳制品需求的量在上半年也实现了增长。根据统计局数据，上半年全国牛奶产量同比增长 2.4%。2026 年 1-6 月乳制品产量 1518.4 万吨，同比5.8%。加工端开工回升，终端需求拉动量在恢复。凯度消费数据乳制品量的止跌企稳。随着中秋、国庆临近，下游乳企陆续开展节前备货，叠加深加工产能保持高位运行，预计生鲜乳价格上行。公司看好原奶进入恢复与上行周期，行业竞争趋缓，龙头企业凭借奶源优势、品牌力与创新能力，有望实现更高盈利与集中度提升婴配粉行业中小品牌预计加速出清，份额持续向头部集中成人营养品赛道呈现头部集中与高端化趋势冷饮市场成熟，但消费场景从“消暑”向“悦己休闲”升级，需求韧性增强。诚通证券综合其他
