如何解释风格复合策略分年度收益率（2014.01-2026.08）

> 数据图表

2026-9-2

风险平价方案，超额收益信息比最高。虽然收益略逊于最大化夏普比方案，但其超额波动率低、回撤小，通过均衡风险暴露有效抵御了单一风格的剧烈波动，如 2019 年、2024 年。风格回归 Beta 方案，相对指数跟踪更紧密，跟踪误差最小，但收益相对较低。