> 数据图表想问下各位网友AI 产业链相关标的梳理2026-9-3策略专题报告 于局部大市值公司。以主动型基金为例，2026Q2 基金大幅增配 TMT 产业链，对电子和通信超额配置比例（实际配置比例减去板块在自由流通市值中的占比）达到 30.06%，这在历史多轮产业抱团中都是罕见的水平。但资金配置主要集中在龙头公司，截至 26Q2，主动基金在通信和电子行业 TOP10股票持仓市值占板块比重分别达 95.2%和 44.1%，显著高于全市场 TOP10股票持仓集中度（27.2%），反映科技板块对龙头公司的抱团程度明显高于市场平均水平而另一方面，前 30 大重仓股占主动基金持仓比例为 27.1%，但其自由流通市值占全 A 总自由流通市值仅为 7.2%，因此我们认为龙头公司的交易拥挤对整体市场影响仍在可控范畴。国泰海通综合其他
