> 数据图表如何才能以太网光模块 2026 年预计增长 65%，增速较前两年回落2026-9-5数据来源：LightCounting 云厂商资本开支扩张正在向高速光模块出货兑现，800G 进入规模放量、1.6T 开始加速导入。根据 LightCounting 2026 年 2 月报告，2025 年 800G PAM4 芯片组出货量接近此前的三倍，销售额同比增长超过一倍。LightCounting 预计 2026 年 800G光模块出货量将在前一年基础上增长一倍以上，1.6T 模块将由 2025 年的小规模导入增长至数千万端口，配套 1.6T 芯片组销售额预计超过 20 亿美元。400G 继续承担存量数据中心、企业网络和部分通信设备需求，800G 成为当前 AI 集群扩容主力，1.6T 开始承接下一代交换平台需求，三代产品将在不同客户和应用场景中持续共存。 800G 放量和 1.6T 导入将继续支撑以太网光模块市场增长，但随着基数扩大，行业增速预计逐步回落。根据 LightCounting 2026 年 4 月预测，以太网光模块市场在 2024 年增长 93%、2025 年增长 82%，2026 年预计增长 65%。短期需求兑现仍主要取决于云厂商资本开支、交换芯片供给和 GPU 交付节奏。国泰海通综合其他
