> 数据图表谁能回答行业荐股2026-10-2 资本品：AIDC 电力设备：我们继续看好 AIDC 电力设备，在全球大型燃气机订单排至 2030 年的背景下，柴油燃气发电机以及固体氧化物燃料电池SOFC 将 继续 成 为填 补 短期 全 球电 力 供应 缺 口 的 方案 。 近期 Generac（GNRC US）与亚马逊（AMZN US，买入，由互联网团队覆盖）的发电机大型供货协议以及 Wartsila WRT1V FH 与澳洲客户签订的燃气发电机订单, 显示下游需求仍然强劲而且交付能见度高。SOFC 方面，Ameren AEE US旗下的 Ameren Missouri 在 9 月底公布的 2026 年综合资源计划中正式将SOFC 纳入其 20 年能源战略。我们看好 SOFC，主要由于 SOFC 具备包括低碳、零耗水以及无噪音等优势，更重要的是， SOFC 本身属于直流电，将有 利 于 接 入 未 来 AIDC 800 伏 直 流 电 架 构 , 我 们 认 为 潍 柴 动 力 （ 2338 HK000338 CH，买入）将充分把握目前行业供应短缺的机会。矿山机械：大宗商品价格高企、大型矿山机械设备老化，加上中国制造商通过电动化及售后服务强化等因素支持，我们继续看好中国制造商在海外挑战全球头部企业在大型矿山机械的主导地位。我们看好大型矿卡销售放量的三一国际（631 HK，买入）。工程机械：市场近期的担忧包括：1 美联储加息将影响海外工程需求2 8 月的部分机械销售数据疲软以及 3 美国对源产自包括中国在内的直线液压缸（及部件）发起反倾销和反补贴（ADCVD）调查 。 综 合 三 一 重 工 （ 6031 HK600031 CH, 买 入 ） 、 中 联 重 科 （ 1157 HK000157 CH, 买入）以及恒立液压（601100 CH, 买入）对近期股价回调的回应，我们判断海外工程项目总体上对美国利率不算敏感，主要因为其中许多是由不同国家政府预算支持的主权项目以及中国海外投资资助的项目。需求方面， 3Q26 海外销售依然保持强劲。对于反倾销反补贴调查，总体影响可控，主要由于恒立在美国市场并非通过低价竞争，同时其全球产能之间的生产调配将有助于缓解潜在影响。招银国际公共服务
