行业层面，国庆档票房达 11.65 亿元，国产影片票房占比 78.7%，电影市场保持多元化内容供给，“电影文旅”“电影美食”等融合业态持续拓展，优质内容供给、影院多元化经营及产业链延伸有望成为电影行业发展的重要驱动力。技术层面，AI 技术在影视内容生产中的应用持续深化，AI 超写实院线电影定档上映，推动生成式 AI 向院线级影视制作场景拓展，影视工业化与内容生产智能化趋势进一步显现，关注 AI 影视制作、数字内容生成等细分领域的发展机遇。把握传媒板块三大核心方向：游戏板块：行业景气度持续，关注新品周期及业绩增长，建议关注心动公司、完美世界、三七互娱、世纪华通AI 应用：看好 AI 内容生成及商业化落地，建议关注中文在线、昆仑万维、蓝色光标IP 及影视内容：关注优质 IP 商业化、全球化运营及 AI 影视应用，建议关注泡泡玛特、阅文集团、华策影视。维持传媒行业“推荐”投资评级。
